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期权最基础的交易策略分为买入期权策略和卖出期权策略,分别有四个交易方向,买入认购和认沽期权、卖出认购和认沽期权。
买入策略和卖出策略的详细解释和举例:
(1)买入策略
买入认购期权:作为买方购买认购期权合约,是希望通过标的资产价格上涨给自己带来收益。比如,如果你认为沪深300指数的价格将上涨,就可以买入该沪深300ETF的认购期权,买入认购300期权可以在未来指数大幅上涨时盈利,上涨基数越大,收益就越大。
买入认沽期权:作为买方购买认沽期权合约,是希望标的资产价格下跌给自己带来收益。比如,如果你认为沪深300指数的价格将下跌,就可以买入该沪深300ETF的认沽期权,买入认沽300期权可以在未来指数大幅下跌时盈利,下跌基数越大,收益就越大。
(2)卖出策略
卖出认购期权:作为卖方出售认购期权合约,是希望标的资产价格下跌或保持平衡,这样可以收取买方的权利金作为收益。比如,如果你认为沪深300指数的价格将下跌或保持平衡,你可以卖出该沪深300ETF的认购期权表示不看涨,最大的利润是收取权利金作为收益。
卖出认沽期权:作为卖方出售认沽期权合约,是希望标的资产价格上涨或保持平衡,这样可以收取买方的权利金作为收益。比如,如果你认为沪深300指数的价格将上涨或保持平衡,你可以卖出该沪深300ETF的认沽期权表示不看跌,最大的利润是收取权利金作为收益。
从期权买卖的策略中可以看出,买方和卖方风险和收益都是不对等的,买方收益无限风险有限,卖方则收益有限风险无限。